碧桂园在年内完成了境外债务重组的关键一步。11月6日早间，公司公告显示，其境外债务重组方案在债权人会议上顺利通过，在两个债务组别的投票中均获得超过75%债权金额的赞成票。具体来说，银团贷款组别赞成票对应债权金额占83.71%，美元债及其他债权组别赞成票对应债权金额占96.03%。

　　 下一步，香港高等法院将在12月4日举行裁定聆讯，这是重组落地前的最后一环。若顺利通过，重组完成后碧桂园预计降债规模人民币840亿元，并确认最高约700亿元重组收益。自1月9日披露重组方案关键条款以来，这家民营房企历经300天的债务重组谈判，终于赢得重要突破。

　　 此外，自2022年以来至今年10月份，碧桂园累计交付的房屋量已突破180万套，这意味着保交房任务逐步进入尾声。随着境外债务重组方案落地及保交房任务的大致完成，碧桂园有望步入新的发展阶段。

　　 碧桂园的债务重组始于2024年初，当时公司尚未发生公开违约便主动启动谈判，寻求全面解决债务风险的整体方案。此次境外重组涉及约177亿美元本息的34笔境外债务或偿债义务，涵盖多个法律辖区，包括纽约法管辖的美元债、英国法管辖的可转债，以及香港法管辖的银团贷款等。不同司法体系和发行结构使得方案设计复杂度倍增。

　　 同时，债权人类型众多且利益诉求差异极大，涵盖中资银行、外资银行、实钱基金、对冲基金、保险资金及私人银行等多类机构，各方对于股债工具比例、展期和降债期限、收益分配机制均有不同偏好和限制，加剧了方案谈判的复杂性。

　　 今年1月9日，碧桂园正式披露了债务重组方案的关键条款，纳入境外重组范围的债务规模合计约177亿美元。此后历时10个月有余，该方案终于获得大部分债权人的支持。具体来看，重组方案推出“现金回购+股权工具+新债置换+实物付息”多元工具组合，包括现金、全额转股、大额转股与小额留债组合、小额转股与大额留债组合、全额留债等多个选项。碧桂园境外债重组“闯关”成功 将削减840亿元有息债务 迈向新发展阶段 碧桂园境外债重组“闯关”成功 将削减840亿元有息债务 迈向新发展阶段